Bedelsiz Sermaye Arttırımı Hesaplama

Bedelsiz sermaye arttırımında yeni hisse sayınızı, ortalama maliyet fiyatınızı ve seyreltme etkisini hesaplayın.

Hesaplama Bilgileri

Bedelsiz sermaye arttırımı için gerekli bilgileri girin

Bedelsiz Sermaye Artırımı Nedir?

Bedelsiz sermaye artırımı, şirketlerin öz kaynaklarından (yedek akçeler, dağıtılmamış karlar, yeniden değerleme fonları) sermayeye aktarım yaparak, mevcut ortaklarına ücretsiz hisse dağıtması işlemidir. Yatırımcılar herhangi bir ödeme yapmadan, sahip oldukları hisse oranında yeni hisseler alırlar.

Örneğin, %50 bedelsiz sermaye artırımı yapan bir şirkette 100 hisseniz varsa, 50 adet yeni hisse ücretsiz olarak hesabınıza geçer. Toplam hisse sayınız 150'ye yükselir ancak şirketin toplam değeri değişmediği için hisse başına fiyat orantılı olarak düşer. Bu duruma "seyreltme etkisi" denir.

Bedelsiz Sermaye Artırımı Özellikleri Nelerdir?

Ücretsiz Hisse: Yatırımcılardan ek ödeme talep edilmez

Oran Bazlı: Mevcut hisse sayısına orantılı dağıtım yapılır

Pozisyon Değeri: Toplam yatırım değeriniz değişmez

Hisse Fiyatı: Seyreltme nedeniyle orantılı düşer

Ortaklık Oranı: Şirketteki pay oranınız korunur

Kaynak: Şirket öz kaynaklarından karşılanır

Bedelsiz ve Bedelli Sermaye Artırımı Arasındaki Farklar

Sermaye artırımının iki temel türü vardır. Her ikisi de hisse sayısını artırır ancak yöntemleri ve etkileri farklıdır:

Bedelsiz Sermaye Artırımı

Yatırımcı ödeme yapmaz
Şirket öz kaynaklarından karşılanır
Hisseler otomatik hesaba geçer
Rüçhan hakkı kullanımı gerekmez
Şirket büyüklüğü değişmez

Bedelli Sermaye Artırımı

Yatırımcı belirlenen fiyattan ödeme yapar
Şirkete yeni nakit girişi sağlar
Rüçhan hakkı süresi içinde kullanılmalı
Kullanılmazsa hak kaybolabilir
Şirket büyüklüğü artar

Bedelsiz Sermaye Artırımı Neden Yapılır?

Şirketler çeşitli stratejik nedenlerle bedelsiz sermaye artırımına giderler:

Birikmiş Karların Sermayeye Aktarımı: Dağıtılmamış karlar ve yedekler sermayeye eklenir
Hisse Likiditesini Artırma: Hisse fiyatı düşerek daha fazla yatırımcı için erişilebilir olur
Özkaynak Yapısını Güçlendirme: Sermaye tabanı genişler, finansal görünüm iyileşir
Yatırımcı Güvenini Artırma: Şirketin karlı ve sağlıklı olduğunun göstergesidir
Vergi Avantajı: Kar dağıtımına göre bazı durumlarda vergisel avantaj sağlayabilir
Piyasa Algısı: Şirketin büyüme potansiyeline olan güveni yansıtır

Bedelsiz Sermaye Artırımı Nasıl Hesaplanır?

Bedelsiz sermaye artırımı hesaplaması basit formüllerle yapılır. İşte temel hesaplama yöntemleri:

📌 Gelen Hisse Adedi

Gelen Hisse = Mevcut Hisse × (Bedelsiz Oranı / 100)

📌 Toplam Hisse Adedi

Toplam Hisse = Mevcut Hisse + Gelen Hisse

📌 Yeni Hisse Fiyatı (Teorik)

Yeni Fiyat = Eski Fiyat × (Mevcut Hisse / Toplam Hisse)

📌 Seyreltme Etkisi

Seyreltme = ((Eski Fiyat - Yeni Fiyat) / Eski Fiyat) × 100

Bedelsiz Sermaye Artırımı Örnek Hesaplama

Bir yatırımcının 1.000 adet hissesi olduğunu ve şirketin %50 bedelsiz sermaye artırımıyaptığını varsayalım. Mevcut hisse fiyatı ₺30 olsun:

Gelen Hisse

500 Adet

1.000 × %50

Toplam Hisse

1.500 Adet

1.000 + 500

Yeni Fiyat

₺20,00

₺30 × (1000/1500)

✅ Sonuç

Önceki Pozisyon Değeri: 1.000 × ₺30 = ₺30.000Sonraki Pozisyon Değeri: 1.500 × ₺20 = ₺30.000

Görüldüğü gibi toplam pozisyon değeri değişmez, sadece hisse sayısı artar ve fiyat orantılı düşer.

Bedelsiz Sermaye Artırımında Hisse Fiyatı Ne Olur?

Bedelsiz sermaye artırımı sonrasında hisse fiyatında "seyreltme etkisi" oluşur. Bu tamamen matematiksel bir düzeltmedir ve yatırımcının zararına değildir:

Şirketin toplam piyasa değeri değişmez
Hisse sayısı arttığı için fiyat orantılı düşer
Yatırımcının toplam pozisyon değeri korunur
Fiyat düşüşü, bedelsiz oranına bağlıdır

⚠️ Önemli: Seyreltme etkisi teorik fiyattır. Piyasa koşullarına göre gerçek fiyat bu seviyenin üstünde veya altında oluşabilir. Bedelsiz sermaye artırımları genellikle pozitif algılandığı için hisse fiyatı teorik seviyenin üzerinde kalabilir.

Bedelsiz Hisse Ne Zaman Hesaba Geçer?

Bedelsiz sermaye artırımı sürecinde belirli tarihler ve aşamalar vardır:

1. Yönetim Kurulu Kararı: Şirket bedelsiz sermaye artırımı kararı alır

2. SPK Onayı: Sermaye Piyasası Kurulu onayı alınır

3. Hak Kullanım Tarihi: Bu tarihte hisseye sahip olanlar bedelsiz hak kazanır

4. Hesaba Geçiş: Genellikle 1-2 hafta içinde hisseler hesaba aktarılır

💡 İpucu: Bedelsiz sermaye artırımı yapan şirketleri ve tarihleri takip etmek için Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden şirket bildirimlerini kontrol edebilirsiniz.

Bedelsiz Sermaye Artırımı Yatırımcılar İçin Ne Anlama Gelir?

Yatırımcı perspektifinden bedelsiz sermaye artırımının etkileri:

✅ Olumlu Yönleri

Ücretsiz hisse edinimi
Şirketin karlılık göstergesi
Likidite artışı
Uzun vadeli büyüme sinyali
Ortaklık oranı korunur

📊 Dikkat Edilmesi Gerekenler

Hisse fiyatı orantılı düşer
Toplam değer değişmez
Piyasa algısına bağlı dalgalanma
Vergi durumunu kontrol edin

Bedelsiz Sermaye Artırımının Avantajları ve Sonuçları

Bedelsiz sermaye artırımı hem şirketler hem de yatırımcılar için çeşitli avantajlar sağlar:

Şirketler İçin:

Öz sermaye yapısı güçlenir
Finansal tablolar iyileşir
Hisse likiditesi artar
Yatırımcı tabanı genişler
Piyasa algısı olumlu etkilenir

Piyasa Açısından:

Hisse fiyatı daha erişilebilir hale gelir
İşlem hacmi artabilir
Küçük yatırımcılar için cazip fırsat
Piyasa derinliği artar

Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

Bedelsiz sermaye artırımında para ödemem gerekiyor mu?

Hayır, bedelsiz sermaye artırımında yatırımcılar herhangi bir ödeme yapmaz. Hisseler otomatik olarak hesabınıza aktarılır.

Bedelsiz hisse almak için ne yapmam gerekiyor?

Hak kullanım tarihinde ilgili hisseye sahip olmanız yeterlidir. Ek bir işlem yapmanıza gerek yoktur, hisseler otomatik olarak hesabınıza geçer.

Bedelsiz sermaye artırımı hisse fiyatını düşürür mü?

Evet, teorik olarak hisse fiyatı seyreltme oranında düşer. Ancak bu bir kayıp değildir çünkü hisse sayınız artar ve toplam pozisyon değeriniz aynı kalır.

Bedelsiz ve temettü arasındaki fark nedir?

Temettüde şirket karından nakit para dağıtır. Bedelsiz sermaye artırımında ise nakit yerine hisse verilir. Her ikisi de şirket karından kaynaklanır ancak yöntemi farklıdır.

Bedelsiz sermaye artırımı karlı mı?

Doğrudan kar sağlamaz çünkü pozisyon değeriniz aynı kalır. Ancak uzun vadede, şirketin güçlü finansal yapısının göstergesi olarak hisse fiyatı yükselebilir.